《华新水泥(600801)2012年业绩预告修正公告点评:业绩略高于预期,2013年区域景气有望阶段性上行》/市场等待美联储利率决议,道指标普再创5年新高。

信息来源:中信证券日期:2013-01-30作者:--

【文章正文】

《工程机械行业2013年1月跟踪报告:部分品种销量回暖,估值修复行情可期》工程机械基本面底部回升的确定性在不断提高,而行业估值水平目前仍处于历史低位,因此我们判断行业估值水平将继续向上修复,未来1-2月存在超额收益的机会,维持板块“强于大市”的评级,建议关注中联重科、三一重工和徐工机械大市值龙头和成长股恒立油缸。

 

《冰洗行业2012年12月数据点评:冰洗内销增速回调,海尔增长优于行业》12月冰箱销量526万台(同比-4.5%),产量536万台(同比-11%),下乡政策翘尾、新节能政策刺激、新品集中发布等带动前3个月销量维持两位数增长,增速回落有利于渠道消化库存,政策结束有助于行业重回市场化运行。12月洗衣机产量493万台(同比-8.5%),销量465万台(同比-12%),内销整体运行平稳,去年高基数拖累出口增速下滑,预计重点企业继续维持谨慎生产、温和营销的风格。维持行业“中性”的评级,继续推荐冰洗份额提升、业绩稳定增长的青岛海尔,关注洗衣机份额有望回升的美的电器、小天鹅A。

《华新水泥(600801)2012年业绩预告修正公告点评:业绩略高于预期,2013年区域景气有望阶段性上行》华新水泥预计2012年EPS0.60元,略高于预期,2013年两湖地区景气有望实现“供需弱平衡”进而推动景气阶段性上行,我们上调公司2012/2013/2014年EPS至0.60/1.00/1.22元,维持“买入”评级。

《京能热电(600578)重大事项点评:增发资产业绩靓丽,持续注入可期》公司公告,预计2012年归属于上市公司股东净利润同比增加480%~510%,EPS约0.86~0.90元。业绩超预期,增发资产业绩靓丽或成主因;2013年业绩有望持续回升;资产持续注入启动可期。鉴于公司增发收购资产盈利超出预期水平,上调公司2012~2014年盈利预测至0.88/0.90/0.95元(原为0.78/0.82/0.86元;考虑配套融资于2013年内完成),目前股价对应P/E为9.7/9.6/9.1倍;参考行业估值水平,给予公司2013年11倍合理P/E水平,对应目标价9.9元,维持“增持”评级。

《长安汽车(000625)重大事项点评:年报超越预期,新车值得期待》长安汽车2012年实现净利润14–16亿元,EPS 0.30–0.34元,超越市场预期。受益于需求持续旺盛,产品结构上移,预计公司一季报将实现高增长。2013年长安福特看点在于翼虎、翼搏放量,同时新蒙迪欧亦有望带来惊喜。上调2012/13/14年EPS为0.32/0.55/0.81元,维持“增持”评级,目标价9.2元。